Hoppa till innehåll
De nya obligationerna, som löper med en ränta på 11,5 %, kommer att användas för att refinansiera 475 miljoner dollar i befintliga säkerställda obligationer.
Den multistatliga cannabisoperatören Curaleaf Holdings Inc. står inför en skuld på 457 miljoner dollar som planeras förfalla i december och meddelade på måndagen att de hade tagit in 500 miljoner dollar i ny skuld via en privat placering.
Med en ränta på 11,5 % är den ”övertecknade… strategiska refinansieringen” också det ”största obligationserbjudandet hittills i den amerikanska cannabisindustrin”, säger företagets VD Boris Jordan i ett pressmeddelande.
Företaget kommer att använda intäkterna från det nya erbjudandet för att refinansiera 475 miljoner dollar i befintliga seniora säkerställda obligationer som förfaller den 15 december 2026, varav 457 miljoner dollar fortfarande är utestående.
uraleafs tidigare skuld , utfärdad 2021, hade en ränta på 8 % . Den nya räntan på 11,5 % återspeglar den tuffare finansieringsmiljö som cannabisföretag står inför i takt med att kapitalmarknaderna stramar åt och osäkerheter inom regelverket kvarstår.
Ny skuldhöjning för Curaleaf efter tillkännagivande om omläggning av marijuana
Refinansieringsstrategin är ett exempel på vad Frank Colombo, VD på investmentbank- och dataföretaget Viridian Capital Advisors med huvudkontor i New York, har kallat ”förläng och låtsas”, där företag förlänger sina skulder för att driva ekonomiska utmaningar längre fram i tiden.
Den nya skulden kan också förebåda lånemiljön för cannabisföretag efter president Donald Trumps exekutiva order den 18 december som föreskriver att cannabis ska flyttas till schema 3 i lagen om kontrollerade substanser.
Utsikten till omplanering av marijuana utlöste en mängd fusioner och förvärv inom cannabisområdet, med mer aktivitet förväntas när justitieminister Pam Bondi går vidare med Trumps EO.
Det inkluderade att Curaleaf blev överbjudet för ett vertikalt integrerat medicinskt cannabistillstånd i Virginia, där försäljning av vuxna förväntas börja redan i höst.
Efter att initialt ha gått med på ett pris på 110 miljoner dollar för The Cannabist Co.s tillgångar i Virginia, lade en dotterbolag till en Boston-baserad hedgefond ett bud värt 160 miljoner dollar.
Förstagångslångivare lockas till cannabisindustrins skulder efter omläggning av marijuana
Trots den högre lånekostnaden ser Curaleafs ledning placeringen som en vinst.
Jordan lyfte fram efterfrågan på erbjudandet, som var övertecknat och lockade till sig 10 förstagångs cannabislångivare.
”Denna transaktion stärker vår balansräkning, förlänger förfallotiderna till 2029 och ger gott om flexibilitet att utnyttja globala tillväxtmöjligheter med hög avkastning, förstärkt av vår robusta och konsekventa kassagenerering”, sade han i ett uttalande.
”Med denna strategiska prioritet som närmar sig slutförandet är vi väl positionerade för att genomföra våra långsiktiga tillväxtstrategier med starkt institutionellt stöd.”
Curaleafs nästa resultatrapport publiceras den 26 februari.
Efter att ha övergått till THC utvunnen från hampa har företaget avstått från hampa efter ett federalt förbud som ska träda i kraft i november 2026.
