Hoppa till innehåll
Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) aktiepris kämpar i år. Den har redan sjunkit med över 24% vilket underpresterar Nasdaq 100, Dow Jones och S&P 500-index som har stigit till sin högsta nivå någonsin. Andra cannabisföretag som Curaleaf och Verona Pharma har också backat.
Tilray Brands är ett av de största cannabisföretagen i Kanada. Under åren har företaget vuxit sin verksamhet genom förvärv, en strategi som investerare inte har belönat eftersom dess aktie har sjunkit med över 99% från sin historiska högsta.
Det senaste förvärvet ägde rum år 2023 när företaget köpte åtta ölmärken från AB InBev. Detta förvärv var avsett att stärka dess alkoholdryckesverksamhet, vilket det tror kommer att ge diversifiering till den riskfyllda cannabisverksamheten.
Tilray Brands köpte också Truss Beverage från Molson Coors, vilket gav det en större marknadsandel på cannabisdrycksmarknaden. Andra förvärv har inkluderat HEXO, Redhook och Natura Naturals.
Dessa förvärv har hjälpt företaget att öka sina årliga intäkter från över 179,3 miljoner dollar år 2019 till över 700 miljoner dollar de senaste tolv månaderna. Dess intäkter under det senaste kvartalet steg med 34% till 194 miljoner dollar, tack vare förvärven.
Dock har dessa förvärv kommit till en kostnad då företagets nettotapp har skenat. Dess totala nettotapp ökade från 36,1 miljoner dollar år 2019 till över 1,4 miljarder dollar i TTM.
Cannabis spelar fortfarande en viktig roll i Tilray Brands verksamhet, men dess andel minskar. Dess cannabisverksamhet genererade 67 miljoner dollar i intäkter under det senaste kvartalet jämfört med 47 miljoner dollar från alkoholdrycker. Dess distributionsnettoomsättning ökade med 12% till 67 miljoner dollar.
Dryckessegmentet kommer att fortsätta ta en större andel över tiden i takt med att integrationsprocessen fortskrider.
Ändå förblir cannabissegmentet en nagel i ögat för Tilray Brands. I Kanada, dess hemmamarknad, har affärerna mättats av fler cannabisföretag.
I USA har potentialen för klassificering av cannabisaffärer stött på vissa hinder då vissa FDA-tjänstemän har motsatt sig det. De flesta cannabislagar har misslyckats att gå vidare på grund av den delade regeringen.
Tyskland har nyligen antagit cannabislagar, men en närmare titt visar att det finns betydande hinder. Ändå tror vissa analytiker att Tyskland kommer att vara en nyckelvinnare för TIlrays distributionsverksamhet. Tilray självt tror att de kan fördubbla sina tyska intäkter under de kommande åren.
TLRY:s aktiepris har varit i en stark nedåtgående trend i år då den tappat cirka en fjärdedel av sitt värde. Den har bildat en nedåtgående kanal som visas i rött. Den steg över den övre sidan av denna kanal i förmärketsessionen. Aktien hoppade också över 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden.
Därför tror jag att vinsterna kan vara begränsade, vilket innebär att aktien kan återuppta den nedåtgående trenden. Om detta inträffar kan aktien sjunka till det viktiga stödet vid $1,60, dess lägsta punkt förra veckan.
