Hoppa till innehåll
Kaliforniens problem med priser kring cannabis kan komma att få en naturlig lösning när odlare lämnar staten.
Kapaciteten för cannabisodling i Kalifornien har minskat betydligt jämfört med början av 2022, och vissa odlare har valt att inte plantera eller förnya sina licenser på grund av låga grossistpriser och tuffa ekonomiska förhållanden.
Minskningen av canopy leder till en stabilisering av grossistpriserna – och kan till och med resultera i en liten ökning av priserna – efter månader av sjunkande priser på landets största marijuana-marknad, enligt vissa branschföreträdare.
Cannabisgrossistteknikplattformen LeafLink rapporterar att den totala kvadratfotens odlingsskärm i delstaten har minskat med cirka 15 % från för ett år sedan, till cirka 68 miljoner kvadratfot jämfört med cirka 80 miljoner kvadratfot vid samma tid förra året.
Jason Vegotsky är en av dem som ser att grossistpriserna börjar plana ut.
VD:n för Petalfast, en Irvine-baserad försäljnings- och marknadsföringsbyrå för cannabisindustrin, säger att det helt enkelt finns färre aktörer på marknaden, vilket innebär att priserna har slutat att sjunka och kanske är på väg upp något.
”Jag tror att den trenden kommer att fortsätta under de kommande sex månaderna”, sade Vegotsky.
”Jag förväntar mig en riktigt trevlig, andra halva av året för de personer som klarar sig igenom den första halvan.”
Med trevligt menar han att han förväntar sig att företagen kommer att kunna tjäna pengar genom att öka marginalen, ”snarare än den marginalminskning som vi har sett i hela leveranskedjan under de senaste 18 månaderna”.
Ryan Smith, medgrundare och vd för New York-baserade LeafLink, tror att jordbrukarna väljer att inte plantera eller förnya sina odlingslicenser eftersom:
Priset för bulkcannabis utomhus är lägre än produktionskostnaden.
En svag detaljhandelssektor gör det svårt att sälja märkesprodukter i staten.
”Sammantaget visar dessa faktorer att odlingsverksamheterna inte har den marginal eller det kapital som krävs för att klara sig igenom den nuvarande ”nedåtgående cykeln””, säger han till MJBizDaily via e-post.
Den nedåtgående cykeln som han hänvisar till är belyst av grossistmarknaden för blommor.
Enligt uppgifter från LeafLink säljs ett pund förpackad blomma i grossistledet i intervallet 1 200-1 400 dollar per pund jämfört med 1 700-1 900 dollar per pund i början av 2022, vilket är en minskning med cirka 25-30 procent från ett år till ett annat.
Bulkblommor för utomhusbruk har legat i intervallet 200-400 dollar per pund i perioden efter skörd på hösten och vintern de senaste säsongerna, enligt LeafLink.
”Kalifornien producerar mer än tre gånger så mycket laglig cannabis som den totala adresserbara marknaden kan konsumera, vilket till stor del är ett resultat av obegränsade odlingslicenser och begränsad detaljhandelskapacitet”, säger Smith.
Med endast 50-100 fler detaljhandelsställen som planeras komma igång i staten i år, förväntar sig Smith att fler odlare troligen kommer att behöva minska kapaciteten för att balansera marknaden.
Det finns andra faktorer som spelar in, förutom mängden produktions- och detaljhandelskapacitet.
De förödande förhållandena med kraftiga regn och vindar i början av januari kan till exempel påverka utbudet inom den närmaste framtiden.
På den andra sidan: En ändring av lagen om odling skulle kunna öka kapaciteten på en marknad med överutbud.
Från och med den 1 januari började delstatens Department of Cannabis Control att ta emot ansökningar om stora odlingslicenser.
Dessa licenser är avsedda för odlingsplatser med mer än 22 000 kvadratmeter täckningsyta.
Några av Scott Salomons odlingskunder rapporterade om en dyster situation för ungefär 18 månader sedan, men situationen håller på att förbättras.
VD:n för Operational Security Solutions, med huvudkontor i Fresno, sade att priserna började sjunka ”ganska hårt” för ungefär ett och ett halvt år sedan.
”Vi har en intäktsmodell som bygger på den volym pengar som dessa företag genererar”, sade Solomon. ”Det påverkade oss avsevärt.
”I vissa fall hade vi kunder, cannabisföretag, som sa att priset sjönk med i princip 80 procent för vissa av deras produkter.”
Enligt Solomon började prisbilden förbättras något i september förra året och har börjat plana ut.
Fortfarande bygger företagen ut mer odlingskapacitet på grund av potentialen för framtida tillväxt i branschen i händelse av federal legalisering eller andra reformer, sade han.
Solomon ser fler odlingar som utvecklas från Fresno ner genom Bakersfield och mot Los Angeles.
Bilden är ännu ljusare på det vertikalt integrerade kaliforniska cannabisföretaget Glass House Brands.
Graham Farrar, vd för det Santa Barbara-baserade företaget, sade att prissättningen steg med cirka 13 procent från tredje kvartalet till fjärde kvartalet 2022.
”Jag tror att det som börjar hända är att marknaden rationaliserar att prissättningen var så låg att den var destruktiv för alla”, tillade han.
”Till slut slut slutar man att odla produkter för mer än vad man kan sälja dem för. Och vi kan se att detta sker ganska drastiskt.”
Farrar är snabb att påpeka att en uppgång på tre eller fyra månader inte är tillräckligt för att kalla det en trend.
”Men även att se stabilitet vid den här tiden tycker jag är ett positivt tecken”, tillade han.
Men det är inte alla som ser lika positivt på situationen.
Doug Chloupek, vd och grundare av Juva Life, en cannabisodlare och ett forskningsföretag inom biovetenskap med en odlingsavdelning i Stockton, sade att marknaden är förvirrad om vad som definierar god marijuana.
”Marknaden har drivits av influencers hype”, tillade han.
Konsumenterna betalar en premie för lila blommor som smakar bränsle eller frukt och som testas med 30 % eller mer THC-halt, enligt Chloupek.
”Verkligheten är att det finns fenomenal cannabis som bara inte tas emot av marknaden eftersom marknaden är för naiv för att veta vad som faktiskt är riktigt bra”, tillade han.
Anekdotiskt sett ser Chloupek att gröna blommor säljs för 800-1 000 dollar per pund i grossistledet, medan lila blommor kan inbringa ytterligare 100 dollar per pund eller mer. Han sade att samma blomma såldes för 800 dollar mer per pund förra året.
Den totala produktionskostnaden, inklusive höga skatter och avgifter, är en av de viktigaste faktorerna som får odlare att inte förnya sina licenser, enligt Chloupek.
Han säger att vissa odlare går tillbaka till den olicensierade marknaden eftersom de tjänade bra innan de försökte bli lagliga.
En odlare på den illegala marknaden kan tjäna 150 000-200 000 dollar per år utan att behöva oroa sig för att deras marginaler äts upp av skatter och avgifter, enligt Chloupek.
”Det är lite av en undergångsbild jag målar upp, vilket jag önskar att det inte var”, säger han.
”Men det är en ganska krass verklighet av hur saker och ting ser ut i Kalifornien just nu.”
